Acciones brasileñas en Wall Street se desploman hasta 29% tras sorpresivo triunfo de Lula

Los bancos Bradesco e Itaú encabezan las caídas en el premercado; los futuros del real se hunden 10% y el riesgo de un "circuit breaker" sobrevuela la bolsa de São Paulo.

Las acciones de las principales compañías brasileñas que cotizan en Wall Street registraron este lunes un desplome de hasta 29% en las operaciones previas a la apertura, en un violento ajuste que revirtió el optimismo de las semanas anteriores y que refleja el rechazo del mercado al inesperado triunfo electoral del presidente Luiz Inácio Lula da Silva.

El castigo fue transversal. Los papeles del banco Bradesco se hundieron un 29,98%, mientras que los de Itaú Unibanco cayeron un 27,61%. La petrolera estatal Petrobras retrocedió un 23,05% y la cervecera Ambev un 16,06%. El principal vehículo de los inversionistas extranjeros para apostar por Brasil, el ETF iShares MSCI Brazil (EWZ), se desplomó cerca de un 26% en el premercado de Nueva York.

El golpe también alcanzó a la moneda. Los contratos futuros del real con vencimiento en noviembre se desplomaban cerca de un 10% durante la jornada asiática, anticipando una fuerte depreciación de la divisa brasileña cuando abra el mercado local.

El detonante: un resultado que el mercado no esperaba

La reacción se explica porque los inversionistas habían descontado un triunfo del senador Flávio Bolsonaro, a quien veían como un candidato más proclive a impulsar la austeridad fiscal y la desregulación. Tras la primera vuelta del 4 de octubre, en la que Bolsonaro sorprendió al quedar por delante de Lula, la bolsa brasileña (Ibovespa) se disparó un 7,7% y superó por primera vez los 200.000 puntos, mientras el real se fortalecía cerca de un 5%.

El triunfo de Lula en el balotaje, sin embargo, borró de un plumazo esa "operación Bolsonaro". Los operadores temen que la continuidad del gobierno actual implique menos disciplina fiscal y una trayectoria de deuda pública insostenible. La deuda bruta de Brasil ya supera el 82% del PIB y el mercado duda de la capacidad del gobierno para generar el superávit primario necesario para estabilizarla.

Alerta de "circuit breaker" en São Paulo

La magnitud de las caídas en el premercado hizo temer a los operadores que la apertura de la Bolsa de São Paulo active el mecanismo de "circuit breaker", que paraliza las operaciones durante 30 minutos si el Ibovespa cae un 10% o más. La última vez que se activó fue al inicio de la pandemia de COVID-19, en marzo de 2020.

La corredora local Monte Bravo había estimado antes de la elección que, ante un triunfo de Lula, el Ibovespa podría caer hasta un 11% en su primera hora de operaciones . El escenario se complica además por la negativa de Flávio Bolsonaro a reconocer la derrota y su anuncio de que solicitará la anulación de los comicios, lo que añade un manto de incertidumbre política a la reacción financiera